導(dǎo)語：一方面是電子煙、口含煙等新型煙草制品大行其道，一方面是嚴(yán)格的控?zé)熣邔鹘y(tǒng)卷煙進(jìn)行全面封殺。在這種全球控?zé)熣叱掷m(xù)收緊與新型煙草制品崛起的雙重背景下，煙草市場正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性變革。

在全球控?zé)熣哂l(fā)嚴(yán)峻的大背景下，傳統(tǒng)卷煙用煙場景大大壓縮，口含煙這個起源于北歐的傳統(tǒng)產(chǎn)品，因為其不受環(huán)境限制，并且具有吸食方式更為私密和便捷、不產(chǎn)生煙霧、小巧便捷、社交屬性強(qiáng)、環(huán)境制約少等特點?，經(jīng)過現(xiàn)代技術(shù)改良后，正以驚人的速度滲透全球市場，尤其在歐美地區(qū)增長十分迅速。數(shù)據(jù)顯示，2023年全球尼古丁袋市場規(guī)模已達(dá)27.7億美元，預(yù)計到2030年將突破400億美元，年均增長率超過35%。

目前煙草市場上，一方面是電子煙、口含煙等新型煙草制品大行其道，一方面是嚴(yán)格的控?zé)熣邔鹘y(tǒng)卷煙進(jìn)行全面封殺。在這種全球控?zé)熣叱掷m(xù)收緊與新型煙草制品崛起的雙重背景下，煙草市場正經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性變革。這一趨勢的演變也將對全球尼古丁市場產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

一、市場格局的演變趨勢

PART.11、替代品加速滲透

口含煙、電子煙等新型產(chǎn)品憑借減害屬性（盡管長期風(fēng)險仍需驗證）和消費場景靈活性，正在重構(gòu)尼古丁消費市場。35%的年均增長率顯示，其目標(biāo)用戶正從傳統(tǒng)煙民向年輕群體和健康敏感人群擴(kuò)散。

在歐美市場，38%的霧化煙用戶同時使用口含煙，形成"霧化+口含"的復(fù)合消費模式；美國18-24歲年輕群體滲透率從2022年的12%飆升至2024年的27%，成為增長最快的消費群體。2025年1月，美國FDA正式批準(zhǔn)ZYN尼古丁袋的20種口味產(chǎn)品上市銷售，為口含煙加速增長提供了政策基礎(chǔ)，預(yù)計未來5年將有近十倍的增長空間。在瑞典，口含煙已覆蓋92% 便利店，單店日均銷售額突破 300 歐元?？窟@精準(zhǔn)渠道下沉和智能化鋪貨，產(chǎn)品高效觸達(dá)消費者，市場占有率直線上升；在日本 ，傳統(tǒng)香煙日均消費成本 6-8 美元，口含煙僅約2.5美元，價格優(yōu)勢非常明顯。

瑞典火柴公司的數(shù)據(jù)顯示，口含煙30%用戶來自傳統(tǒng)煙民轉(zhuǎn)化，20%來自電子煙用戶遷移。

PART.22、政策博弈常態(tài)化

據(jù)Gothamist4月17日報道，美國紐約州一項旨在禁止調(diào)味尼古丁袋（如 ZYN）的法案因煙草行業(yè)的強(qiáng)烈游說及監(jiān)管協(xié)調(diào)問題被撤回，暫時中止立法進(jìn)程。官方給出的說法是有兩個關(guān)鍵因素促成了撤案：一是部分委員會成員當(dāng)日缺席，影響投票安排；二是來自煙草企業(yè)、便利店行業(yè)以及商業(yè)團(tuán)體的游說壓力顯著增強(qiáng)。反對該法案的組織包括ZYN背后的菲莫國際（PMI）、Swisher International（Rogue）、RAI Services（Velo）等公司，以及代表全州1600家門店的紐約州便利店協(xié)會。

這一事件揭示了對這種新型煙草替代品的監(jiān)管困境——公共衛(wèi)生目標(biāo)與產(chǎn)業(yè)利益的拉鋸戰(zhàn)將持續(xù)存在。新型產(chǎn)品憑借“減害”敘事獲得政策彈性空間，但調(diào)味劑禁令、年齡限制等局部管制仍會推進(jìn)。

二、引發(fā)的健康爭議與可能的政策走向

世界衛(wèi)生組織（WHO）在 《2021年全球煙草流行報告》 中明確警告，新型煙草制品（如電子煙、尼古丁袋）可能成為青少年接觸尼古丁的"入門毒品"（gateway drug）。報告指出，這些產(chǎn)品通過吸引性口味（如水果、薄荷）和時尚設(shè)計，降低了青少年對尼古丁的警惕性。WHO呼吁各國禁止調(diào)味尼古丁產(chǎn)品，限制線上銷售，并實施與卷煙同等的廣告禁令。

瑞典是口含煙使用率最高的國家（19%男性日常使用），但其口腔癌發(fā)病率僅為歐盟平均水平的60%（來源：瑞典國家衛(wèi)生局2020年數(shù)據(jù)）。這一現(xiàn)象也引發(fā)了學(xué)界對無煙煙草致癌性的爭議，也將影響不同國家對這類產(chǎn)品的政策松緊度。

三、對傳統(tǒng)卷煙市場的未來影響

PART.11、存量市場的緩慢衰退

發(fā)達(dá)國家的傳統(tǒng)卷煙市場將以5%-8%年降幅萎縮，但發(fā)展中國家（如印尼、埃及）因監(jiān)管滯后和人口紅利仍保持韌性。FCTC預(yù)測全球煙民絕對數(shù)量到2025年維持13億規(guī)模。

“卷煙+x”混合消費模式興起：40%的電子煙用戶并未完全戒斷傳統(tǒng)卷煙，形成過渡性消費結(jié)構(gòu)。

PART.22、價值鏈條的重構(gòu)

菲利普·莫里斯“無煙未來”計劃、英美煙草收購Dryft母公司等動作顯示，頭部企業(yè)正將傳統(tǒng)卷煙利潤輸血新型業(yè)務(wù)，形成雙軌制產(chǎn)品矩陣。從全球格局來看，目前口含煙市場呈現(xiàn)“一超多強(qiáng)”格局。菲莫國際憑借ZYN系列占據(jù)49.2%的市場份額，英美煙草、奧馳亞、日煙國際合計瓜分36.5%市場。

渠道端向便利店、電商傾斜，傳統(tǒng)零售終端議價能力下降，監(jiān)管追蹤系統(tǒng)（如歐盟跟蹤追溯系統(tǒng)）等社會成本推高合規(guī)產(chǎn)品的成本。

四、全球尼古丁市場的終極圖景預(yù)測

預(yù)測到2035年，全球尼古丁市場可能形成三級結(jié)構(gòu)：

1. 傳統(tǒng)卷煙（30%份額）：退守低線市場和老年群體，成為強(qiáng)監(jiān)管下的“特許經(jīng)營”品類

菲利普·莫里斯財報顯示，傳統(tǒng)卷煙業(yè)務(wù)凈利率從2020年的28%降至2023年的19%，主要因合規(guī)成本上升。而且傳統(tǒng)卷煙品牌萬寶路的品牌溢價能力也在下降，2023年其母公司奧馳亞市值被電子煙企業(yè)Juul反超。

2、新型煙草（45%）：醫(yī)療化與功能化躍遷

新型煙草制品將主導(dǎo)主流消費市場，產(chǎn)品形態(tài)向醫(yī)療化、功能化延伸。比如霧化技術(shù)等可用于醫(yī)學(xué)領(lǐng)域，設(shè)備功能可拓展為藥物載體或智能設(shè)備。例如尼古丁袋搭載NMN（抗衰老成分）或褪黑素，如英美煙草2026年推出的“Velo Vitality”系列；悅刻2028年發(fā)布腦電波反饋電子煙，通過α波監(jiān)測自動調(diào)節(jié)尼古丁輸出量等等。

3、非法貿(mào)易（25%）：地下經(jīng)濟(jì)的技術(shù)軍備競賽

隨價差擴(kuò)大在地下經(jīng)濟(jì)中膨脹，催生區(qū)塊鏈驗證等反制技術(shù)。根據(jù)英國多個地方議會下屬的“貿(mào)易標(biāo)準(zhǔn)”團(tuán)隊提供的信息公開請求（FOI），由在線零售商 Vape Club 公布數(shù)據(jù)顯示，過去一年中非法尼古丁袋的查獲量同比上漲974%。目前全球僅有37%國家建立了煙草追蹤系統(tǒng)（世界海關(guān)組織2027年報告），非洲、東歐成為走私樞紐。全球年流失煙草稅超4000億美元（2035年IMF估算），其中60%來自發(fā)展中國家。

這一進(jìn)程中，煙草巨頭將逐步轉(zhuǎn)型為尼古丁解決方案提供商，而公共衛(wèi)生機(jī)構(gòu)需要平衡減害現(xiàn)實與徹底戒斷的理想目標(biāo)。最終，尼古丁消費可能走向“有限合法化”框架——在嚴(yán)格管控的減害產(chǎn)品與徹底禁止之間尋求動態(tài)平衡。