近期，國際幾大煙草巨頭公司們紛紛發(fā)布2023年上半年或二季度財(cái)報(bào)，整體而言，總營收有所下降，但是以菲莫國際和英美煙草為代表的新型煙草板塊繼續(xù)保持增長，各公司都在新型煙草板塊動作頻頻，引領(lǐng)全球煙草行業(yè)的發(fā)展方向。

菲莫國際總營收增長12%，新型煙草貢獻(xiàn)超35%

菲莫國際發(fā)布2023年二季度財(cái)報(bào)，新型煙草貢獻(xiàn)收入達(dá)35%，該公司2023年上半年IQOS煙彈共出貨588億支，同比增長18.5%，其中二季度出貨314億支，同比增長26.6%，環(huán)比增長14.7%。從收入端來看，新型煙草板塊2023年上半年為公司貢獻(xiàn)收入達(dá)60億美元。從新型煙草收入和占比可以計(jì)算出2023年上半年菲莫國際總營收為171.4億美元，同2022年上半年的151.38億美元增長達(dá)到12%。

在新型煙草用戶上，截至2023年二季度，IQOS用戶數(shù)已達(dá)2720萬人，環(huán)比增加5.4%，同比增加14.8%，其中完全轉(zhuǎn)化為IQOS消費(fèi)（即停止使用傳統(tǒng)香煙）的用戶數(shù)量達(dá)到1940萬人（71%的留存率）。但在傳統(tǒng)煙草領(lǐng)域，該公司在本季度銷售了1,570億包香煙，比去年同期下降0.4%，菲莫國際表示，在傳統(tǒng)香煙銷售下降的情況下，新型煙草的銷售是第二季度增長最快的產(chǎn)品之一。

菲莫國際發(fā)布年度或季度財(cái)報(bào)首要重點(diǎn)都是新型煙草的數(shù)據(jù)，但是總體營收和利潤增長卻不公布，總體營收能算出來，但利潤卻無從推算起，多半是因?yàn)樾滦蜔煵莅鍓K的技術(shù)研發(fā)和宣傳推廣的大筆資金投入，導(dǎo)致利潤數(shù)據(jù)暫時還不好看，所以選擇不公布。只把好看的數(shù)據(jù)發(fā)出來，從公關(guān)上看也很合理。

英美煙草新型煙草增長率腰斬，加熱不燃燒待發(fā)力

英美煙草（BAT）發(fā)布半年度業(yè)績報(bào)告，截至2023年上半年，其收入達(dá)到134.36億英鎊，同比增長4.4%。新型煙草業(yè)務(wù)方面繼續(xù)保持增長，2023年上半年新型煙草實(shí)現(xiàn)收入16.25億英鎊，同比增長26.6%。其中霧化電子煙(Vuse系列)收入8.37億英鎊，同比增長35.5%；加熱不燃燒(glo系列)收入5.47億英鎊，同比增長10.2%；新型口含煙(Velo系列)收入2.41億英鎊，同比增長42.4%。

雖然新型煙草上半年收入繼續(xù)保持增長，但是增長率僅26.6%，相比其他公司增長很快，但是比起去年同期的45.4%，今年下降接近一半。其中的加熱不燃燒的Glo僅增長10.2%，是最低的。但是也合理，除了經(jīng)濟(jì)下行的原因，畢竟在全球主要的加熱不燃市場，菲莫的IQOS市占率和消費(fèi)者心智占比都是絕對的第一，想與之競爭依然很難。該公司新型煙草產(chǎn)品的用戶數(shù)量較去年增加了150萬，達(dá)到2150萬，但是去年比前一年增長了210萬，用戶數(shù)增長也明顯下降。

該公司表示，新型煙草對集團(tuán)利潤貢獻(xiàn)2.01億英鎊，計(jì)劃在2024年實(shí)現(xiàn)新型煙草業(yè)務(wù)盈利的目標(biāo)。而且，其對新型煙草制品產(chǎn)品的投入逐漸見效，目前該板塊距離收支平衡已經(jīng)非常接近。但是加熱煙草產(chǎn)品的進(jìn)展還需要更多的努力，此前有新聞提及，公司有股東對公司向新型煙草的轉(zhuǎn)型進(jìn)展太緩慢感到失望。

奧馳亞進(jìn)軍加熱卷煙市場，完成新電子煙公司收購

奧馳亞公布了其2023年上半年業(yè)績，2023年上半年，奧馳亞集團(tuán)的收入為122.3億美元，比去年同期下降1.7%。2023年上半年，扣除消費(fèi)稅后的收入增長0.1%，達(dá)到102億美元。

在新型煙草板塊，奧馳亞今年開始進(jìn)軍加熱卷煙市場。奧馳亞今年開始與日本煙草建立合作關(guān)系，共同開發(fā)和銷售加熱卷煙。將在市場上推出兩種加熱卷煙設(shè)備，其中一種設(shè)備由日本煙草所有，可以加熱類似卷煙的煙彈；另一種設(shè)備由奧馳亞集團(tuán)所有，加熱膠囊或煙盒中的固體煙葉。

今年上半年奧馳亞還完成了對NJOY的收購，并取得了強(qiáng)勁的業(yè)務(wù)業(yè)績。此前，奧馳亞投資的電子煙企業(yè)Juul因FDA發(fā)布在全美國的禁售令，業(yè)務(wù)發(fā)展受挫，電子煙板塊業(yè)績持續(xù)下滑。在放棄JUUL之后終于找到了新的替代品——NJOY，集團(tuán)將在下半年執(zhí)行對NJOY的商業(yè)推廣計(jì)劃。奧馳亞計(jì)劃今年全年實(shí)現(xiàn)新型煙草板塊產(chǎn)品增長35%，期待重振新型煙草板塊的業(yè)績。

日本煙草增長穩(wěn)定，加速新型煙草地域擴(kuò)張

日本煙草集團(tuán)（JT）發(fā)布其2023年上半年業(yè)績，日本煙草集團(tuán)上半年收入達(dá)到1.39萬億日元（約合91.7億美元），按日元計(jì)算，比2022年同期增長了9.9%，按固定匯率計(jì)算的核心收入增長6.8%至1.3萬億日元。9.9%的增長率看似很高，因?yàn)榻鼉赡耆赵H值嚴(yán)重，如果以美元（91.7億美元）計(jì)算，比2022年（116.04億美元）同期下降了20.9%。

新型煙草方面，考慮到2023年下半年對加熱不燃燒的加速投資，預(yù)計(jì)將保持全年調(diào)整后營業(yè)利潤不變。今年4月，日本煙草表示將在未來三年內(nèi)投資3000億日元（約合22.5億美元），推廣其加熱不燃燒Ploom X系列，其中2000億日元（約合15億美元）將用于日本以外的市場，計(jì)劃今年在10個以上國家推出Ploom X，到2024年底至少覆蓋20個國家。該公司今年并未公布新型煙草部分的收入，去年上半年收入約為3.57億美元，今年應(yīng)該有所下滑。

日本煙草的整體營收增長相對穩(wěn)定，該公司表示將加速對加熱不燃燒產(chǎn)品的投資，為未來的增長奠定基礎(chǔ)。目前Ploom X已于今年6月在捷克共和國上市，并將于9月在瑞士上市。預(yù)計(jì)到2023年底將在14個市場完成發(fā)布，到2024年底將在28個市場完成發(fā)布，地域擴(kuò)張正在按計(jì)劃進(jìn)行中。

帝國煙草傳統(tǒng)卷煙穩(wěn)定增長，歐洲地區(qū)新型煙草發(fā)展向好

帝國煙草發(fā)布2023財(cái)年中報(bào)，截至2023年3月31日半年度內(nèi)公司實(shí)現(xiàn)凈收入36.63億英鎊，同比下降1.0%，實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤17.16億英鎊，同比增長0.8%。其中，新歐洲地區(qū)總收入為13.7億英鎊。新型煙草收入主要來源于歐洲地區(qū)，新歐洲地區(qū)新型煙草收入為7400萬英鎊，原歐洲地區(qū)新型煙草收入7700萬英鎊，整個歐洲地區(qū)新型煙草收入占比達(dá)到5.4%。

今年，帝國煙草在新型煙草產(chǎn)品和市場發(fā)布方面取得了進(jìn)展，該板塊業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈收入1.25億英鎊，同比增長19.8%。在霧化電子煙方面，在英國、西班牙、法國、捷克共和國和葡萄牙推出blu 2.0產(chǎn)品。受歐洲強(qiáng)勁增長的推動，預(yù)計(jì)今年下半年收入將超過去年同期，這足以抵消美國FDA（美國食品和藥品監(jiān)督管理局）的營銷拒絕令造成的不確定性而導(dǎo)致的業(yè)績下滑。但與其它幾大煙草公司相比，新型煙草發(fā)展緩慢，整體體量很小。

該公司預(yù)計(jì)，在傳統(tǒng)卷煙市場，五個主要市場（美國、澳大利亞、西班牙、德國和英國）上半年市場份額與去年同期持平。美國、西班牙和澳大利亞的市場份額預(yù)計(jì)將穩(wěn)定增長，從而抵消了德國和英國的下降。在全球傳統(tǒng)卷煙市場下滑的趨勢下，帝國煙草在過去六個月中利用價格上漲的機(jī)會擴(kuò)大了該業(yè)務(wù)的市場份額，在五個主要市場中，卷煙收入獲得了額外的20個基點(diǎn)（basis points ）提升。

小結(jié)

總體而言，2023年上半年受全球經(jīng)濟(jì)下行的原因，除了菲莫國際，各巨頭企業(yè)總收入均有所下滑，新型煙草整體保持增長，但增長率有所放緩，尤其是英美煙草。在全球煙草控制框架公約下，全球傳統(tǒng)卷煙市場以平均每年3％的速度下降，新型煙草產(chǎn)品已經(jīng)成為國際煙草企業(yè)的重點(diǎn)發(fā)展方向。菲莫國際繼續(xù)致力于實(shí)現(xiàn)“無煙未來”的設(shè)想，奧馳亞、英美煙草和日本煙草都在新型煙草領(lǐng)域動作頻頻，或加大研發(fā)投資，或擴(kuò)張地域覆蓋，或與其他巨頭公司建立合作，巨頭們向新型煙草轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)略明確，引領(lǐng)著全球煙草市場的發(fā)展方向。帝國煙草在新型煙方面也有動作，但總體上還是致力于傳統(tǒng)卷煙創(chuàng)新，而不像他的競爭對手們那樣將整體策略和重心都轉(zhuǎn)向新型煙草制品。